Những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới: John Templeton

Năm 1939, khi nước Đức của Hitle tàn phá châu Âu, John Templeton đã bỏ ra 100$ mua mỗi loại cổ phiếu được bán ở mức giá dưới $1 trên sàn giao dịch chứng khoán New York(NYSE) và sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ (AMEX). Trong thương vụ này, Templeton đã đầu tư vào tổng cộng 104 công ty, trong đó 34 công ty đang trong tình trạng phá sản, với tổng số tiền 10,400 USD. Bốn năm sau, ông bán lại số cổ phiếu này và thu được hơn 40,000 USD! 

Tiểu sử

John Templeton sinh ra trong một gia đình nghèo ở Tennesee. Nhờ học bổng, ông đã theo học kinh tế học ở trường Yale và tốt nghiệp với vị trí đầu lớp năm 1934. Ông tiếp tục theo học Oxford bằng học bổng Rhodes Scholar và lấy được bằng thạc sĩ về ngành luật năm 1936. Trở về Mỹ, ông lên New York làm nhân viên tập sự cho Fenner & Beane, một trong các hãng tiền thân của Merrill Lynch.

Templeton mở công ty quản lý đầu tư đầu tiên của chính mình Templeton, Dobbrow & Vance, trong vũng sâu của cuộc Đại suy thoái năm 1937. Công ty quản lý đầu tư này khá thành công, tài sản tăng lên 300 triệu USD với 8 quỹ tương hỗ dưới sự quản lý của nó. Tên công ty sau đó được đổi thành Templeton Damroth và được bán đi năm 1968, vào thời điểm ông bắt đầu lại từ đầu với quỹ Templeton Growth Fund của chính mình, đặt trụ sở tại Nassau, Bahamas.

Trong vòng 25 năm sau đó, Templeton đã tạo ra một số trong những quỹ đầu tư quốc tế lớn nhất và thành công nhất. Ông bán lại các quỹ mang tên Templeton năm 1992 cho tập đoàn Franklin Group. Năm 1999, tạp chí Money bầu ông là "người lựa chọn cổ phiếu đầu tư vĩ đại nhất thế kỷ." Templeton còn được Nữ hoàng ElizabethII phong tước hiệp sĩ vì những thành tựu của mình.

Sau khi nghỉ hưu, Templeton trở thành một nhà hoạt động từ thiện rất tích cực trên khắp thế giới qua quỹ John Templeton Foundation, quỹ đã tài trợ rất nhiều cho các nghiên cứu về tinh thần và khoa học.

Phong cách đầu tư

Là một trong những nhà đầu tư ngược xu thế hàng đầu của thế kỷ XX, John Templeton được giới đầu tư coi là người đã "mua cổ phiếu dưới đáy của cuộc Đại suy thoái, bán ở đỉnh của thời kỳ bùng nổ Internet và có vô số vụ đầu tư thành công khác giữa hai thời kỳ này."

Phong cách đầu tư của ông có thể được tóm tắt là tìm kiếm những cổ phiếu giá trị, mà ông gọi là "săn món hời," bằng cách tìm kiếm trong số nhiều công ty ở nhiều nước khác nhau thay vì chỉ một nước. Châm ngôn đầu tư của Templeton là "tìm các công ty trên khắp thế giới có giá thấp và triển vọng dài hạn tuyệt vời."

Là một nhà đầu tư giá trị - đầu tư ngược xu thế, Templeton tin rằng những cổ phiếu được coi là "món hời" là những cổ phiếu hoàn toàn bị bỏ qua, những cổ phiếu mà các nhà đầu tư khác thậm chí không buồn nghiên cứu về nó. Liên quan đến mặt này, ông có một lợi thế mà không phải nhà đầu tư cá nhân nào cũng có, đó là ông sống ở Lyford Cay, Bahamas. Lyford Key Club là nơi những doanh nhân từ khắp nơi trên thế giới đến sinh sống. Tepleton có thể dễ dàng trao đổi ý kiến với các doanh nhân này trong một bầu không khí rất dễ chịu, mà ông cho là tốt hơn hẳn làm việc với mạng lưới các đầu mối ở phố Wall, những người có lượng thông tin hạn chế và luôn muốn bán cho ông một cái gì đó. Không giống nhà đầu tư huyền thoại bạn ông là Phillip Fisher, Templeton biết khai thác có hệ thống vô số mối quan hệ của ông để có được những dữ liệu đầu tư khách quan và giá trị, liên quan đến điều kiện thị trường và mục tiêu đầu tư trên khắp thế giới.

Tác phẩm

    * "Spiritual Investments: Wall Street Wisdom From The Career Of Sir John Templeton" của Gary D. Moore (1998)
    * "Golden Nuggets From Sir John Templeton" 1997)
    * "21 Steps To Personal Success And Real Happiness" viết cùng James Ellison (1992)

Trích dẫn

"Để có thể thực sự thành công trên thị trường chứng khóan bạn phải là một nhà phân tích cơ bản."

"Hãy đầu tư ở điểm mà thị trường bi quan nhất."

"Nếu anh muốn có kết quả đầu tư tốt hơn số đông, anh phải hành động khác họ."

Khi được hỏi về việc sống và làm việc tại Bahamas trong suốt quá trình ông điều hành tập đoàn Templeton, ông trả lời, "Tôi nhận thấy, kết quả đầu tư cho các đối tác của tôi khi làm việc ở đây tốt hơn hẳn khi làm việc tại 30 Rockerfeller Plaza. Khi bạn ở Manhattan, rất khó để đi ngược lại số đông."

(st)

Xem thêm:

Những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới: William J. O'Neil

Những Nguyên Tắc Kinh Doanh Cổ phiếu của William J. O’Neil

Nicolas Darvas: Nhà kinh doanh chứng khoán kỳ tài

Nhà quản lý tiền số một thế giới: Peter Lynch

Top 10 nhà đầu tư xuất sắc nhất trong lịch sử tài chính

Bạn có thể xem thêm nếu bạn muốn:

-       Nâng cao kỹ năng đầu tư và học hỏi từ những nhà đầu tư thành công thì click vào đây

-       Trở thành một nhà lãnh đạo trong tương lai hoặc nâng cao khả năng lãnh đạo của bạn thì click vào đây

-       Tìm hiểu thế giới người giàu để một ngày không xa bạn có thể bước vào thế giới của họ thì click vào đây

-      Có những phút giây thư giãn, một nụ cười bằng mười thang thuốc bổ thì click vào đây

      -    Xem những video hay clip đã làm rung động hàng triệu con tim hay thay đổi tư duy, cuộc sống của hàng triệu người thì click vào đây

10 lời khuyên đầu tư hay nhất của các tỷ phú

Donald Trump khuyên bạn cảnh giác trước những điểm mù, còn theo Joe Jamail thì tốt nhất đừng đầu tư vào đâu cả. 

1. Eli Broad
 
Broad khởi nghiệp với việc xây nhà, và hiện giờ thì ông mua bán các công ty bảo hiểm. Đáng chú ý trong sự nghiệp của ông là việc thành lập công ty bảo hiểm Sun Life, và năm 1999 ông đã bán lại công ty này cho AIG với giá 18 tỷ USD. Ông có một bộ sưu tập tranh ấn tượng và một quỹ từ thiện mang tên The Broad Foundation – quỹ này đang quản lý số tài sản trị giá 2,1 tỷ USD. 

Lời khuyên hay nhất của ông: Đừng đem trang trại của bạn ra đánh cược.
 
Ông sẽ đầu tư hàng triệu USD vào đâu: Những công ty tiêu dùng đa quốc gia chất lượng cao như Procter & Gamble, Coca-Cola, Kraft Food và Johnson & Johnson.”

Tin ngoài lề: Ông cho rằng đồng đôla vẫn mạnh còn đồng euro sẽ rớt thê thảm vào năm 2012. Với các quỹ phòng vệ rủi ro, ông thích các quỹ và các nhà quản lý có tầm nhìn dài hạn tốt như Seth Klarman.

2. Patrick Soon-Shiong

Soon-Shiong là người đầu tiên thực hiện thành công cấy ghép tuyến tụy tại trường Y học UCLA năm 1991. Sau khi rời trường, ông đồng thành lập Vivo RX Pharmaceuticals và cùng phát minh ra thuốc điều trị ung thư vú Abraxane. Hiện ông có cổ phần ở hơn 30 công ty và một ít cổ phiếu tại LA Lakers – đây là khoản đầu tư mà theo ông là lãi hơn vàng.

Lời khuyên hay nhất của ông: Đầu tư vào chính mình và vào những người bạn tin tưởng.
 
Ông sẽ đầu tư hàng triệu USD vào đâu: Điều quan trọng nhất vào lúc này là đừng để mất tiền.

Tin ngoài lề: Vàng vừa là bong bóng vừa là điều bí ẩn, nhưng không phải một cơ hội.

3. Peter Hargreaves

Hargreaves có 32,2% cổ phần tại hãng môi giới bán lẻ lớn nhất nước Anh, hãng Hargreaves Landsown do ông đồng sáng lập năm 1981. Hiện ông đang quản lý 388.000 khách hàng và 35,7 tỷ USD.

Ông sẽ làm gì với 1 triệu USD: Một nửa vào đồng curon Na-Uy, 1 nửa vào đô Sing.

Vậy còn các khoản đầu tư có thu nhập cố định: Hargreaves thích trái phiếu của Đức khi đồng euro rớt thảm trong cuộc chơi tiền tệ.

Tin ngoài lề:Hargreaves còn là một người làm vườn đầy say mê.

4. Randall J. Kirk

Quỹ đầu tư mạo hiểm của Kirk mang tên Third Security đầu tư phần lớn vào các công ty công nghệ sinh học. Năm 2007 ông đạt được thỏa thuận trị giá nhất trong sự nghiệp khi bán New River Pharmaceuticals với giá 2,6 tỷ USD – ông được bỏ túi 1,2 tỷ USD từ thỏa thuận đó. Kể từ đó ông vẫn làm ăn rất khá. Hiện ông có nhà riêng tại California, Connecticut, Virginia và Florida. Khi không làm việc, ông tới phòng thu của mình để soạn nhạc điện tử. 

Lời khuyên hay nhất của ông: “Thỏa thuận tốt cũng giống như điểm dừng xe buýt, góc phố nào cũng có một chiếc.” Đây là câu nói của Red Robertson, người đã đầu tư vào thỏa thuận đầu tiên của ông. Câu nói này không thể hiện sự hứng thú đối với thỏa thuận của tôi, mà với nỗ lực của tôi nhiều hơn. Đó là một nhà đầu tư quan tâm đến những người đứng sau một thương vụ hơn cả bản thân thương vụ đó.

5. Mikhail Prokhorov

Prokhorov sở hữu đội bóng rổ New Jersey Nets và một lối sống xa hoa. Ông bắt đầu bằng việc bán 25% cổ phần tại OAO GMK Norilsk Nickel, hãng sản xuất nickel lớn nhất thế giới. Ông nhận được 5 tỷ USD và 17% cổ phần của công ty sản xuất nhôm United Co. Russia sau vụ mua bán này.

Lời khuyên hay nhất của ông: Hãy đứng thẳng lung và đừng sốt ruột – một câu tục ngữ Nga. 
 
Ba chỉ báo kinh tế ảnh hưởng đến sự đầu tư của ông: Dữ liệu của viện kinh tế Đức IFO về kỳ vọng kinh doanh là tốt nhất cho lĩnh vực sản xuất toàn cầu. Dữ liệu của tổ chức Conference Board (Mỹ) là thước đo tốt nhất cho niềm tin tiêu dùng của người Mỹ. Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc rất chuẩn cho sự tăng trưởng và xuất khẩu tại Trung Quốc. Còn ở các thị trường mới nổi, chỉ số lạm phát, thâm hụt ngân sách, chỉ số tăng trưởng sản xuất và doanh thu bán lẻ là các thước đo quan trọng.”

Tin ngoài lề: Quản lý tài chính mà Prokhorov tin tưởng giao phó toàn bộ danh mục đầu tư của mình là… “Mikhail Prokhorov… Tôi tự tay ký tất cả các tờ séc của mình”.

6. Menin Teixeira de Souza

Teixeira de Souza kiếm tiền từ việc xây nhà cho những người Brazil thu nhập thấp, thành lập tập đoàn xây dựng lớn thứ 5 (về doanh thu) tại Brazil mang tên MRV Engenharia & Participacoes SA hồi những năm 1970. Ông hiện vẫn sở hữu 32% cổ phần của công ty này và đang sống tại Belo Horizonte, Brazil.

Lời khuyên hay nhất của ông: Tốt nhất bạn nên mua trái phiếu C-bond của Brazil khi chúng được giao dịch dưới mức 40 cent.

Ông sẽ đầu tư một triệu USD vào đâu: Trái phiếu hạng đầu tư Brazil.

Tin ngoài lề:Các chỉ số kinh tế ảnh hưởng đến sự đầu tư của ông nhất là S&P 500 và tỷ giá hối đoái thực tế so với đồng USD.

7. John Paul DeJoria

Năm 1980, DeJoria đầu tư vào công ty chăm sóc tóc tên Paul Mitchell của người bạn. Hiện giờ doanh thu hàng năm của công ty này vào khoảng 1 tỷ USD. DeJoria đã rất thông minh lấy tiền từ khoản đầu tư đó để đồng sáng lập thương hiệu rượu tequila Patron.

Lời khuyên hay nhất của ông: Hãy tìm cách mua được quyền chọn bán.

Ông sẽ đầu tư một triệu USD vào đâu: 25% vào vàng, 25% vào bạc, 25% vào các cổ phiếu blue-chip có cổ tức trên NYSE và 25% vào các cổ phiếu blue-chip có cổ tức tại châu Á và châu Âu.”

Tin ngoài lề:Thẩm mỹ viện là chỉ số kinh tế tốt nhất. Thông thường, khách hàng sẽ tới đó 6 tuần 1 lần, khi kinh tế đi xuống họ giảm xuống 8 tuần 1 lần. Khi kinh tế hồi phục trở lại, mọi thứ sẽ trở về như cũ.

8. Donald Trump

Mọi người đều biết về tỷ phú này: từ bất động sản đến TV, ông định biến họ “Donald” của mình thành một thương hiệu đồng nghĩa với “kinh doanh mọi thứ”. 

Lời khuyên hay nhất? “Bố tôi, ông Fred C. Trump, bảo tôi phải biết tường tận nhất có thể về những gì tôi đang làm. Ông đặt niềm tin ở những nơi ông có thẻ quan sát thấu đáo và cảnh giác trước những điểm mù.”
 
Ông sẽ đầu tư một triệu USD vào đâu: Cổ phần, trái phiếu doanh nghiệp, và nếu bạn biết rõ mình đang làm gì, hãy mua lại những ngôi nhà bị ngân hàng tịch thu và yêu cầu được cấp vốn dài hạn với mức lãi suất tốt.

Tin ngoài lề:Khoản đầu tư tốt nhất của tỷ phú Trump là mua lại tòa nhà số 40 Wall Street, còn khoản đầu tư tệ nhất là một chiếc du thuyền.
9. Alisher Usmanov

Usmanov là đầu sỏ trong các đầu sỏ chính trị Nga. Ông điều hành Gazprominvestholding, một công ty đầu tư của hãng dầu khí độc quyền của nhà nước. Ông có 45% cổ phần trong Mettalloinvest, hãng khai thác quặng sắt lớn nhất nước Nga.

Khi mua cổ phiếu: “Trước tiên tôi tin vào chính bản năng của mình, vào kinh nghiệm mà tôi có được sau nhiều năm và vào cảm giác về thời điểm chính xác nên mua cổ phiếu là lúc nào. Trực giác – đó là cách mọi người vẫn gọi.”
 
Về tiền tệ:“Nếu các lãnh đạo châu Âu không có một quyết định rõ ràng về việc thoát khỏi khủng hoảng thế nào, thì khả năng rất cao chúng ta sẽ được chứng kiến nhiều quốc gia thành viên phá sản. Đồng euro sẽ bị tổn hại nhiều nhất. Tuy nhiên bản thân điều này lại không hoàn toàn xấu đối với nền kinh tế châu Âu, khi những trụ cột như nước Đức sẽ nhận được sự ủng hộ đối với việc xuất khẩu.”

Tin ngoài lề:Ông là một nhà đầu tư tại Groupon và Facebook. Ông cũng sở hữu 29% cổ phần tại đội bóng Arsenal cùng một thành viên khác.

10. Joe Jamail

Mọi người gọi Jamail là “Vua gây sự”. Sở dĩ có cái tên này vì ông từng đại diện cho Penzoil trong một vụ kiện chống lại Texaco năm 1985. Chỉ riêng phiên tòa sơ thẩm đã mang lại cho ông 335 triệu USD. Giờ đây, ở tuổi 86, ông tham gia vào các vụ kiện liên quan đến thương tích cá nhân và các hành động phi pháp. Trong quãng đời sự nghiệp của mình, ông kiếm được khoảng 13 tỷ USD.

Lời khuyên đầu tư hay nhất của ông:“Bố tôi bảo rằng: ‘Đừng mua bất cứ thứ cổ phiếu đáng nguyền rủa nào, hiểu không?’ Ông có một chuỗi cửa hàng tạp phẩm. Ông thích tiền mặt.”
 
Dù vậy, nếu có mua cổ phiếu thì…“Tôi thường không đầu tư nhiều vào trị trường một cách trực tiếp. Tôi luôn nhìn vào tỷ suất lợi nhuận thay vì nhìn vào thu nhập, bởi tiền thì tôi có quá thừa từ văn phòng luật của mình rồi. Hầu hết tôi đầu tư vào trái phiếu.”

Tin ngoài lề: Khoản đầu tư tốt nhất của ông là một tấm bằng luật sư, và tệ nhất là cổ phiếu của hãng hàng không. Lời khuyên của ông lúc này là: Nếu bạn có 1 triệu USD, thì tốt nhất hãy giấu nó dưới gầm giường.

 

Theo TTVN/BusinessInsider

Xem thêm:

Khoa học làm giàu

Kiên định và thành công!

9 điểm khác biệt của người thành đạt 

Đặc điểm của những người thành đạt (P.3)

Người Thành Công vs. Kẻ Thất Bại (P.3)

Người Thành Công vs. Kẻ Thất Bại (P.2)

Người Thành Công vs. Kẻ Thất Bại (P.1)

Học cách nghĩ của các thiên tài

Napoleon Hill: Người thành công, kẻ thất bại ... Tại sao?

Rất thành công và thành công là cả một sự khác biệt lớn (Phần cuối)

Cách tư duy của những người thành đạt

 

Bạn có thể xem thêm nếu bạn muốn:

-       Nâng cao kỹ năng đầu tư và học hỏi từ những nhà đầu tư thành công thì click vào đây

-       Trở thành một nhà lãnh đạo trong tương lai hoặc nâng cao khả năng lãnh đạo của bạn thì click vào đây

-       Tìm hiểu thế giới người giàu để một ngày không xa bạn có thể bước vào thế giới của họ thì click vào đây

-      Có những phút giây thư giãn, một nụ cười bằng mười thang thuốc bổ thì click vào đây

-    Xem những video hay clip đã làm rung động hàng triệu con tim hay thay đổi tư duy, cuộc sống của hàng triệu người thì click vào đây

Bí Quyết Đầu Tư Thành Công của Jim Rogers

James Beeland Rogers, Jr. là một nhà đầu tư gốc Mỹ. Ông bắt đầu kinh doanh từ khi lên 5 bằng việc bán đậu phọng. Rogers tốt nghiệp Yale University và có một bằng BA về triết học, chính trị và kinh tế học ở Oxford University.

Rogers trở thành một huyền thoại Wall Street khi ông cùng George Soros lập quỹ Founded The Quantum Fund.

Sau sự nghiệp làm một quản lý quỹ hedge fund, ông hiện thỉnh thoảng dạy tài chính ở Columbia University, và bình luận trên CNBC Cable Network.

Transcript của cuộc phỏng vấn Jim Rogers năm 2009 được thực hiện bởi tờ Financial Times sẽ tiết lộ vài điều về bí quyết đầu tư thành công của ông.

Bí quyết thành công của ông là gì?

Bởi vì tôi không thông minh hơn hầu hết mọi người, nên tôi sẵn sàng làm việc chăm chỉ hơn hầu hết mọi người. Tôi luôn chuẩn bị để kiểm tra những tri thức thông thường. Nếu tất cả mọi người nghĩ ra một hướng, đó có thể là sai lầm. Nếu bạn chỉ được ra rằng điều đó là sai, bạn rất có thể kiếm được rất nhiều tiền.

Chiến lược đầu tư cơ bản của ông là gì?

Mua thấp bán cao. Tôi cố gắng tìm những thứ rất rẻ, ở nơi đang có chuyển biến tích cực. Sau đó tôi làm đủ bài tập ở nhà để chắc chắn rằng tôi đã đúng. Nó phải rẻ vì nếu tôi sai thì tôi sẽ không mất nhiều tiền.

Mỗi khi tôi mắc sai lầm, thường là vì tôi không làm đủ bài tập.

Đừng có coi thường giá trị của việc thẩm định due dilingence. Trong thập niên 1060, General Motors là công ty thành công nhất thế giới. Một ngày nọ, một chuyên viên phân tích của GM tới ban giám đốc với thông điệp "Người Nhật đang tới".

Họ phớt lờ anh ta. Những nhà đầu tư mà làm bài tập về nhà đã bán cổ phiếu GM và thay vào đó mua cổ phiếu Toyota.

Tôi hiện không mua cổ phiếu nào. Nếu có thứ nào đang bị định giá thấp thì đó hàng hóa cơ bản và một vài đồng tiền.

Picasso hay Art Deco có thể là một khoản đầu tư không?

Tôi đang ở trong một giai đoạn mà tôi không thấy hứng thú sở hữu hay chất đống những thứ đó.

Người ta nên bỏ tiền vào đâu trong suy giảm kinh tế?

Chỉ nên đầu tư vào những thứ mà bạn có biết vài điều về chúng. Sai lầm phần lớn mọi người phạm phải là họ nghe theo những mách nước sốt dẻo, hoặc hành động theo những thứ họ đọc trên những tạp chí.

Hầu hết mọi người đều biết rất nhiều về một thứ gì đó, vì vậy họ chỉ nên bám lấy những gì họ biết và mua những khoản đầu tư trong lĩnh vực đó. Đó là cách bạn làm giàu.

Bạn không thể làm giàu bằng cách đầu tư vào những thứ bạn chẳng biết gì.

Theo taichinhdautu

Xem thêm:

Những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới: William J. O'Neil

Nhà quản lý tiền số một thế giới: Peter Lynch

Top 10 nhà đầu tư xuất sắc nhất trong lịch sử tài chính

William J. ONeil và nguyên tắc đầu tư CANSLIM

Warrent Buffet: 'Hãy tham lam khi mọi người sợ hãi'

Bí quyết đầu tư chứng khoán: Linh cảm của Soros

2 nguyên tắc đầu tư của 2 huyền thoại đầu tư: Buffett và Soros

Nicolas Darvas: Nhà kinh doanh chứng khoán kỳ tài

 

Bạn có thể xem thêm nếu bạn muốn:

-       Nâng cao kỹ năng đầu tư và học hỏi từ những nhà đầu tư thành công thì click vào đây

-       Trở thành một nhà lãnh đạo trong tương lai hoặc nâng cao khả năng lãnh đạo của bạn thì click vào đây

-       Tìm hiểu thế giới người giàu để một ngày không xa bạn có thể bước vào thế giới của họ thì click vào đây

-      Có những phút giây thư giãn, một nụ cười bằng mười thang thuốc bổ thì click vào đây

-    Xem những video hay clip đã làm rung động hàng triệu con tim hay thay đổi tư duy, cuộc sống của hàng triệu người thì click vào đây

William J. ONeil và nguyên tắc đầu tư CANSLIM

William J. ONeil là một mẫu nhà đầu tư chứng khoán thành công tại Mỹ. Khởi nghiệp bằng nghề kế toán viên, ông nhanh chóng bị cuốn vào cơn sốt cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, để rồi với những công thức đầu tư của riêng mình, ông đã trở thành một nhà “phù thuỷ” tại Wall Street khi thu về hàng triệu USD lợi nhuận mỗi năm từ cổ phiếu. Hiện William là chủ tịch kiêm giám đốc điều hành hãng nghiên cứu đầu tư William J. ONeil & Company do chính ông thành lập.

300 USD là khoản tiền đầu tiên William “rót” vào thị trường chứng khoán với cổ phiếu của Procter & Gamble khi còn phục vụ trong Không lực hoàng gia. Có trong tay tấm bằng cử nhân tài chính của Đại học Southern Methodist, William khởi động sự nghiệp đầu tư của mình trên cương vị một nhà môi giới chứng khoán tại Los Angeles. Biết kinh nghiệm còn ít ỏi, William đã dành rất nhiều thời gian để nghiên cứu về thành công của các “bậc tiền bối” trên thị trường chứng khoán. Và rồi, nỗ lực của ông đã được đền đáp. William nghiên cứu và đúc kết được 7 yếu tố cần thiết để nhận dạng những cổ phiếu hiện còn ít được giới đầu tư chú ý nhưng lại chính là những tài sản sinh lời lớn trong tương lai. Bảy yếu tố đó được biết đến với cái tên CAN SLIM.

William tâm sự: “Trên thị trường chứng khoán có đến hàng chục nghìn cổ phiếu niêm yết nên nhiều nhà đầu tư đôi khi rất lúng túng trong việc lựa chọn đối tượng để đầu tư. Vấn đề quan trọng đối với họ là “chọn mặt gửi vàng”, nghĩa là phải tìm ra một số loại cổ phiếu thực sự có khả năng sinh lời để đầu tư.

Nhận định của William hoàn toàn phù hợp với một thực tế hiện nay là rất nhiều nhà đầu tư không biết các công ty được niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán đang hoạt động như thế nào và đầu tư vào cổ phiếu của các công ty nào sẽ có lãi? Dưới tác động của “hiệu ứng đám đông”, họ bắt chước nhau, cùng đổ xô đi mua những cổ phiếu đang tăng giá. Nhiều người mua cổ phiếu rồi mà vẫn chưa có trong tay những tài liệu và phương pháp cần thiết để tìm hiểu về mức độ sinh lời của cổ phiếu đó.

Là cha đẻ của phương pháp phân tích và lựa chọn cổ phiếu hiệu quả CAN SLIM, William J. ONeil đã mang lại tốc độ tăng trưởng bình quân 40%/năm cho các tài khoản đầu tư cá nhân được ông tư vấn. Nhiều chuyên gia đánh giá đây là một trong những phương pháp hiệu quả nhất trong vô vàn các công cụ phân tích chứng khoán hiện nay. “CAN SLIM thể hiện sự kết hợp hài hoà giữa phương pháp phân tích cơ bản với phương pháp phân tích kỹ thuật đầu tư chứng khoán”- John Neff, một cây đại thụ của phố Wall, cho biết.

CAN SLIM là tập hợp bảy chữ cái đầu tiên của bảy yếu tố mà theo William là rất hiệu quả khi đánh giá cổ phiếu:

C: Current Quaterly Earnings Per Share (lãi ròng trên mỗi cổ phiếu của quý gần nhất)

William nhận định rằng, hầu hết các cổ phiếu tốt đều có sự gia tăng lợi nhuận so với cùng quý năm trước đó và tỷ lệ tăng càng cao thì chứng tỏ cổ phiếu càng có nhiều triển vọng. Theo ông, các nhà đầu tư trước khi bỏ tiền ra mua cổ phiếu cần xem xét tới sự gia tăng mạnh mẽ lợi nhuận của cổ phiếu đó, cụ thể là mức tăng trưởng của lãi ròng trên mỗi cổ phiếu trong 3 tháng gần nhất.

Nhưng phải tìm hiểu sự gia tăng lợi nhuận này ở đâu và như thế nào? William cho rằng nhà đầu tư có thể nghiên cứu các báo cáo tài chính có kiểm toán của công ty niêm yết, cùng với việc thăm dò các các kênh thông tin khác như báo chí, người quen… Điều quan trọng là các nhà đầu tư cần coi trọng độ tin cậy và tính đồng nhất của thông tin, chẳng hạn có thể có điều gì đó không đúng, nếu doanh thu của công ty tăng 20%, trong khi lãi ròng chỉ tăng 5%.

A: Annual Earnings Increases (sự gia tăng lãi ròng hàng năm)

Theo ONeil, cổ phiếu tốt là cổ phiếu có mức gia tăng lợi nhuận đều đặn trong vòng 5 năm trước đó. Các nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý tới các cổ phiếu có mức gia tăng lợi nhuận hàng năm ổn định và đạt trên 25%, tuy nhiên nên chú ý tới chu kỳ kinh doanh của từng ngành, từng công ty. Theo ONeil, tiêu chí này có thể giúp bạn loại bỏ khoảng 80% các cổ phiếu tồi.

Để có được sự chính xác về mức gia tăng lợi nhuận, nhà đầu tư cần nghiên cứu tất cả các thông tin liên quan đến công ty mà họ muốn đầu tư. Các thông tin này bao gồm lịch sử và đặc điểm của công ty, tình hình tài chính, các chi tiết của đợt phát hành cổ phiếu và tổ chức bảo lãnh phát hành cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể tìm các thông tin này trong Bản thông cáo phát hành, trong Báo cáo tài chính của công ty hoặc từ các công ty dịch vụ tư vấn đầu tư. Các quyết định đầu tư chỉ nên đưa ra khi bạn đã có đủ cơ sở thông tin về cổ phiếu cũng như về mức tăng trưởng lãi ròng hàng năm.

N: New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, sự quản lý mới, mức giá trần mới)

Những nghiên cứu của William chỉ ra rằng giá cổ phiếu tăng sẽ bắt nguồn từ một số nhân tố nội tại nào đó. Những nhân tố này thường là sản phẩm mới của công ty, ban giám đốc mới, phương thức quản lý mới hay mức giá trần mới của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.

Do vậy, sẽ không bao giờ thừa nếu các nhà đầu tư quan tâm đến những nhân tố nội tại này. Nếu xét thấy những nhân tố này có sự ổn định, không có biểu hiện đột biến theo chiều hướng xấu, thì đó sẽ là một cổ phiếu có nhiều triển vọng tăng trưởng trên thị trường chứng khoán.

S: Supply and Demand (nguồn cung và cầu)

Trong kinh doanh, quy luật cung cầu luôn có ảnh hưởng rất lớn đến giá thành sản phẩm, và đầu tư chứng khoán cũng không phải là một ngoại lệ. Giá cổ phiếu cũng chịu tác động từ quy luật cung cầu. William cho rằng cổ phiếu của các công ty đại chúng, có quy mô lớn, sản phẩm chất lượng không phải lúc nào cũng đáng để mua, bởi lượng cầu của những cổ phiếu này khá lớn, trong khi nguồn cung lại ít nên giá thường bị đẩy lên cao giả tạo, không phản ánh đúng giá trị thực tế của cổ phiếu cũng như rất khó sinh lợi nhuận lớn.

Chính những cổ phiếu có số lượng lưu hành thấp trên thị trường mới có nhiều triển vọng và có khả năng tăng giá hơn so với các cổ phiếu có số lượng lưu hành lớn. Từ đó suy ra, cổ phiếu được các nhà quản trị hàng đầu nắm giữ với tỷ lệ lớn thường là những cổ phiếu có độ an toàn cao. William đặc biệt lưu ý tới các cổ phiếu được công ty mua lại và cổ phiếu của các công ty có tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn tự có vừa phải, bởi theo ông thì tỷ lệ này càng cao bao nhiêu công ty sẽ càng phải đương đầu với áp lực trả lãi trong tương lai nhiều bấy nhiêu. Các nhà đầu tư nên so sánh tỷ số này ở công ty mình dự định đầu tư với tỷ số nợ bình quân ở các công ty trong cùng ngành, đồng thời phân tích thêm khả năng thanh toán để có đánh giá xác thực hơn về mức độ nợ của công ty.

L: Leader and Laggard (cổ phiếu đầu bảng và cổ phiếu tụt hậu)

Theo ONeil, nhà đầu tư trên thị trường chỉ nên mua 2 hay 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhóm những cổ phiếu đầu bảng hiện tại, còn lại nên dành tiền cho những cổ phiếu có khả năng sinh lời trong tương lai. Ðặc biệt, các nhà đầu tư cần tránh mua những cổ phiếu có mức tăng trưởng cao nhưng không bền vững, chẳng hạn như cổ phiếu lên giá theo trào lưu, theo sự kiện nổi bật… bởi vì các cổ phiếu này được đánh giá là những cổ phiếu tụt hậu, không sớm thì muộn cũng mất giá.

I: Institutional Sponsorship (sự ủng hộ của các định chế tài chính và đầu tư)

Định chế tài chính đầu tư ở đây thường là các cơ quan chức năng, các cơ quan chính phủ chuyên về tài chính đầu tư. Các cơ quan này có thể nắm giữ một số lượng cổ phiếu nhất định của các công ty nào đó, nhờ vậy mà công ty sẽ có sự ủng hộ và trợ giúp mạnh mẽ từ những cơ quan này, một điều kiện vô cùng thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, khiến giá cổ phiếu tăng mạnh. Tuy nhiên, một số lượng quá lớn các định chế tài chính đầu tư nắm giữ cổ phiếu lại trở thành yếu tố bất lợi, vì điều đó đồng nghĩa với việc nguồn cung sẽ hạn chế bởi các cơ quan ít khi muốn bán từng phần cổ phiếu của mình, đẩy tính thanh khoản của cổ phiếu xuống thấp.

M: Market Direction (định hướng thị trường)

Cho dù bạn hoàn toàn chính xác khi nhận định về cả 6 tiêu chí kể trên, nhưng đến tiêu chí định hướng thị trường bạn mắc phải sai lầm thì sẽ có đến 5 trong số 7 cổ phiếu bạn mua sẽ mất giá và khiến bạn thua lỗ. Yếu tố thị trường là rất quan trọng bởi nó ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá cổ phiếu. Khi hàng loạt các cổ phiếu cùng ngành trên thị trường bị mất giá, thì giá cổ phiếu của công ty mà bạn lựa chọn chắc chắn cũng sẽ sụt giảm theo. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu của các công ty này tăng theo sự phát triển của thị trường thì cổ phiếu bạn mua vào cũng được “ăn theo” những chỉ số tích cực đó. Do đó, William nhấn mạnh đến tầm quan trọng của việc nghiên cứu các đồ thị biến động giá chứng khoán theo ngày, theo tuần và theo tháng trước mỗi quyết định đầu tư cổ phiếu.

Một trong những thành công lớn nhất của William là đầu tư vào cổ phiếu của hãng dược phẩm Syntex. Đây là hành động táo bạo và liều lĩnh, theo đánh giá của các nhà đầu tư chuyên nghiệp lúc bấy giờ, bởi Syntex là hãng sản xuất thuốc tránh thai đầu tiên trên thế giới. Nhưng rồi kết quả đã chứng minh quyết định của William là đúng. Chỉ một thời gian ngắn sau đó, Syntex đã công bố doanh thu hàng quý tăng trưởng trên 300% và cổ phiếu của Syntex từ chỗ còn “ẩn danh” với mức giá 100 USD/cổ phiếu đã trở thành cổ phiếu tăng trưởng mạnh mẽ với mức giá 550 USD/cổ phiếu trong vòng chưa đầy sáu tháng. Chính nhờ khoản lợi nhuận kếch sù từ Syntex mà William đã có tiền để thành lập công ty William J. ONeil & Company của riêng mình.

Goerge Soros, một trong những nhà đầu tư lớn nhất tại phố Wall, đúc kết rằng: “Không có lĩnh vực nào đem lại lợi nhuận nhanh và lớn bằng đầu tư chứng khoán”. Có khá nhiều người xem việc đầu tư chứng khoán là cuộc chơi ngẫu hứng với hy vọng sẽ kiếm được nhiều tiền một cách nhanh chóng. Tuy nhiên, lĩnh vực đầu tư đầy hấp dẫn này dường như không có chỗ cho những quyết định theo cảm tính. Đối với William ONeil cũng như nhiều “cây đại thụ” khác tại phố Wall, các quyết định lựa chọn cổ phiếu cần được dựa trên sự phân tích và phối kết hợp giữa các yếu tố định lượng và định tính. Chìa khoá phân tích trong đầu tư cổ phiếu là tìm ra những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất trong thời điểm bạn mua chúng. Nói cách khác, bạn phải có kỹ năng phán đoán, xem xét và phân tích vấn đề cùng với việc hoạch định một kế hoạch đầu tư thích hợp để xác định thời điểm mua vào những cổ phiếu mạnh và bán đi những cổ phiếu yếu.

Theo saga/Global-investor

Xem thêm:

Những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới: William J. O'Neil

Những Nguyên Tắc Kinh Doanh Cổ phiếu của William J. O’Neil

Nicolas Darvas: Nhà kinh doanh chứng khoán kỳ tài

Nhà quản lý tiền số một thế giới: Peter Lynch

Top 10 nhà đầu tư xuất sắc nhất trong lịch sử tài chính

 

Bạn có thể xem thêm nếu bạn muốn:

-       Nâng cao kỹ năng đầu tư và học hỏi từ những nhà đầu tư thành công thì click vào đây

-       Trở thành một nhà lãnh đạo trong tương lai hoặc nâng cao khả năng lãnh đạo của bạn thì click vào đây

-       Tìm hiểu thế giới người giàu để một ngày không xa bạn có thể bước vào thế giới của họ thì click vào đây

-      Có những phút giây thư giãn, một nụ cười bằng mười thang thuốc bổ thì click vào đây

Những lời thông thái của Warren Buffet

“Quy luật 1: Không bao giờ làm mất tiền. Quy luật 2: Không bao giờ quên quy luật 1.” – Warren Buffet

Bí quyết vĩ đại nhất để làm giàu là dùng tiền để sinh ra tiền, với số vốn ban đầu càng lớn càng tốt. Thử lấy một ví dụ minh họa: $100.000 với lãi gộp 15% trong vòng 20 năm sẽ đạt tới mức $1.636.653 vào năm thứ 20, tức là số tiền lời của bạn là $1.536.653. Nhưng giả sử bạn bị mất $90.000 trong số tiền đầu tư ban đầu trước khi bắt tay vào kinh doanh và chỉ còn $10.000  để đầu tư. Kết quả đầu tư của bạn lúc đó chỉ đạt $163.665 vào năm thứ 20, tương đương phần lợi nhuận là $153.665 mà thôi. Một con số thật nhỏ nhoi nếu so với con số ở trên. Số tiền ban đầu bị mất càng lớn, thì khả năng sinh lợi của bạn càng bị ảnh hưởng trong tương lai. Warren không bao giờ quên quy luật này. Chính vì vậy ông vẫn tiếp tục lái chiếc xe VW Beetle cũ mèm ngay cả sau khi ông đã trở thành triệu phú.

còn nữa ...

Trích từ cuốn "Đạo của Warren Buffet"

Warrent Buffet: 'Hãy tham lam khi mọi người sợ hãi'

Nhà đầu tư cá nhân có lý do để không sao chép các giao dịch của Warrent Buffet, nhưng nhiều bài học có thể được rút ra từ những quyết định gần đây của vị tỷ phú được mệnh danh là Nhà tiên tri của Ohama.

Hãy tham lam khi mọi người sợ hãi

Đây có lẽ là châm ngôn nổi tiếng nhất của Warrent Buffet: "Hãy biết sợ khi người khác đang tham lam và tham lam khi mọi người đang sợ hãi". Đang có quá nhiều dấu hiệu cho nhà đầu tư đang sợ hãi, và mọi người đều cố rút khỏi thị trường.

Trái lại, Buffet lại bắt đồng tiền của ông làm việc.

Điều đó không có nghĩa thị trường sẽ đảo chiều trong nay mai. Quan điểm của Buffet, hiện tại không phải là lúc rút vốn khỏi chứng khoán. Thực tế, đây là cơ hội để tìm kiếm cổ phiếu tốt với giá thấp.

Đặc biệt là cơ hội từ các tập đoàn hàng đầu của các ngành công nghiệp. Chỉ trong vòng hai tuần, Buffer đã mua vào lần lượt 4,7 tỷ đôla cổ phiếu của Constellation Energy, 3 tỷ đôla cổ phiếu ưu đãi của General Electric. Bên cạnh, hai đại gia trong lĩnh vực điện và công nghiệp nặng, Buffet còn gom vào 5 tỷ đôla cổ phiếu ưu đãi, với tỷ lệ cổ tức lên tới 10%, của đại gia tài chính Goldman Sachs

Không nên do dự vì những sai lầm trong quá khứ

Buffet đầu tư vào Goldman Sachs đã gây ngạc nhiên cho khá nhiều người. Những thương vụ đầu tư trước đó vào cổ phiếu tài chính của ông đã không đạt được thành công như mong đợi.

Vào năm 1987, Buffet mua lại cổ phần của Ngân hàng Đầu tư Salomon. Tuy nhiên, hãng này sau đó đã suýt sụp đổ do những scandal liên quan đến trái phiếu. Sự việc trên khiến ông buộc phải đóng vai trò chủ tịch lâm thời của hãng. Dù cuối cùng khoản đầu tư này vẫn mang lợi nhuận, khi Salomon được bán với giá khá hời, nhưng có thể nói không ngoa rằng "cuộc phiêu lưu" với tập đoàn tài chính trên là khó khăn và lâu dài hơn so với dự tính của Buffet.

Dẫu sao, nhà đầu tư lão luyện Buffet hiểu rằng bất kể các rủi ro sẵn có, ngân hàng đầu tư sẽ là một công việc kinh doanh hấp dẫn nếu được quản lý một cách đúng đắn. Goldman Sachs nằm trong số ít các ngân hàng đầu tư hàng đầu, có tầm hưởng lớn đến khối tài chính, không phải là một lựa chọn tồi.

Bài học dành cho các nhà đầu tư cá nhân là dù cổ phiếu tài chính, hay nhiều nhóm khác tại phố Wall, rớt giá thê thảm, không có nghĩa bạn nên quay lưng lại với cổ phiếu tài chính. Ngay cả trong hoàn cảnh khó khăn, vẫn có những cổ phiếu tốt đáng để mua vào.

Bên cạnh đó, Buffet không phải lúc nào cũng đúng. Có khá nhiều giao dịch của ông là không chính xác, tuy nhiên ông luôn biết cách cắt lỗ sớm và để lợi nhuận của mình sinh sôi.

Warrent Buffet là một tỷ phú có tác phong giản dị, và hài hước. Trong bức thư gửi tác giả của bức ký họa trên, ông nói rằng hình ảnh trong bức tranh "bảnh" hơn ông hàng ngày, nhưng rất giống những gì ông mặc trong văn phòng. Ảnh: ajmitchellart.typepad.com.

Đừng "phải lòng" bất kỳ cổ phiếu nào

Buffet nổi tiếng với tuyên bố, thích mua và nắm giữ cổ phiếu mãi mãi. Tuy nhiên, người giàu nhất thế giới (tính tới tháng 3/2008) luôn sẵn sàng bán ra nếu cảm thấy thị trường đi vào xu hướng giảm. Năm ngoái, ngay khi giá dầu tiếp cận mức 100 đôla một thùng, Buffet đã rút tiền khỏi cổ phiếu của PetroChina.

Lý do của quyết định trên rất đơn giản. Sau khi lên giá gấp 5 lần thời điểm Buffet mua vào, giá cổ phiếu của PetroChina đã hết hấp dẫn. Kể từ khi Buffet thanh khoản, cổ phiếu của PetroChina đã mất giá một nửa.

Tương tự, Buffet đã đưa ra một trong những quyết định sáng suốt nhất của mình khi quyết định bán cổ phần của Freddie Mac, chứng khoán từng được tập đoàn Berkshire Hathaway của ông nắm giữ dài hạn, vào năm 2000. 

Quyết định của "Nhà tiên tri vùng Omaha" (biệt danh của Warrent Buffet) dựa trên kinh nghiệm không mấy dễ chịu mà ông thu được trong những năm cuối thế kỷ 20, khi bong bóng chứng khoán nổ ra. Vào năm 2003, ông đã từng thừa nhận "Tôi đã phạm sai lầm lớn khi không bán nhiều cổ phần trong giai đoạn cuộc khủng hoảng dotcom".

Tiền mặt là vua

Trong nhiều trường hợp khi mọi người đua nhau đổ tiền vào thị trường tài chính, Buffet vẫn điều hành Berkshire theo phương thức khá thận trọng, nắm giữ nhiều tiền mặt. Chiến thuật trên cho phép ông đạt được những hợp đồng "cả đời mới có một lần", như trường hợp của Constellation Energy. 

Ngay khi cổ phiếu của Tập đoàn Điện lực hàng đầu này rơi từ 60 đôla xuống 26,5 đôla, Buffet đã mua vào một lượng lớn cổ phiếu. Kết quả là chỉ với 5 tỷ đôla, ông đã sở hữu một công ty hàng năm sản sinh lợi nhuận 1 tỷ đôla.

Thế nên, ngay cả trong thời điểm thích hợp để gom cổ phiếu, Buffet vẫn cho rằng sẽ khôn ngoan hơn nếu có một khoản tiền mặt dự trữ. Bên cạnh đó, không nên đầu tư vào cổ phiếu mà bạn không hoàn toàn tự tin.

Theo vnexpress

Những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới: William J. O'Neil

William J. O'Neil

Sinh năm 1933 tại Oklahoma City, Oklahoma

Công ty:
    * Hayden, Stone & Company
    * William O'Neil & Company, Inc.
    * O'Neil Data Systems, Inc.
    * Investor's Business Daily

Thành tích nổi bật: Bill O'Neil là một nhà môi giới chứng khoán hàng đầu, một nhà đầu tư cổ phiếu theo chiến lược tăng trưởng, CANSLIM, tác giả và là người sáng lập ra tạp chí tài chính Investor's Business Daily, là một địch thủ đáng gờm của tờ Nhật báo phố Wall.

Tiểu sử cá nhân:

Bill O'Neil học chuyên ngành quản trị kinh doanh tại đại học Southern Methodist University, nhận bằng cử nhân năm 1955. Sau khi rời quân ngũ năm 1958, ông khởi nghiệp với vị trí một nhân viên môi giới chứng khoán cho công ty Hayden, Stone & Company và phát triển một chiến lược đầu tư (CANSLIM), chiến lược đã giúp ông trở thành nhân viên môi giới xuất sắc nhất của công ty này.

Những thành công trong công việc môi giới cũng như đầu tư tài chính đã đưa ông đến quyết  định thành lập một công ty môi giới, William O'Neil & Co., Inc, năm 1963. Ở độ tuổi 30, O'Neil trở thành người trẻ nhất từng mua một chỗ trong sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE).

Năm 1983, O'Neil lập ra tờ nhật báo tài chính quốc gia với tên gọi là Investor's Daily, sau này trở thành tờ Investor's Business Daily vào năm 1991. Hiện nay, ông vẫn là CEO của William O'Neil & Co., là chủ tịch và chủ bút của tờ Investor's Business Daily, ngoài ra còn thường xuyên viết và giảng bài về các chủ đề liên quan đến đầu tư trên khắp nước Mỹ.

Phong cách đầu tư

O'Neil kết hợp giữa các chiến lược định tính và định lượng trong triết lý đầu tư hướng kết quả của mình. Nói ngắn gọn, kiểu đầu tư của ông là chỉ tìm kiếm những cổ phiếu tăng trưởng có tiềm năng tăng giá nhanh nhất kể từ thời điểm mua vào.

Về cơ bản, phương châm của Bill O'Neil là "mua con mạnh, bán con yếu". Tiêu chí của ông trong việc xác định cổ phiếu sắp sửa "thăng thiên" được tóm tắt trong cụm từ viết tắt từ những chữ cái đầu tiên CANSLIM:

C - Current quarterly earnings per share: lợi nhuận trên đầu cổ phiếu của quý này phải tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước (tối thiểu là 25%).

A - Annual earnings: lợi nhuận năm tăng với tốc độ tăng trưởng ghép tối thiểu là 25% trong vòng 5 năm qua(P/E không quan trọng, với những cổ phiếu này có thể vào khoàng 25 - 40).

N – New products, new management, and new highs: sản phẩm mới, đội ngũ quản lý mới, giá đạt những mốc cao mới. Đó là những cổ phiếu đáng quan tâm.

S – Supply and demand: cung và cầu, càng có ít cổ phiếu trên thị trường, thì sức mua sẽ càng đẩy giá lên cao hơn. Nên tìm những cổ phiếu chỉ có số lượng lưu hành khoảng 10 -12 triệu.

L – Leaders and laggards: những cổ phiếu dẫn đầu và những cổ phiếu ì ạch, giữ lại những cổ phiếu vượt trội so với thị trường và đẩy những cổ phiếu của các công ty hoạt động kém đi.

I – Institutional ownership: ủng hộ các công ty có sự đầu tư của các nhà đầu tư có tổ chức.

M – Market direction: theo sát chiều hướng biến động của thị trường

Tác phẩm:

     " How To Make Money In Stocks" (1988).
     "24 Essential Lessons For Investment Success"  (1999).
     "The Successful Investor" (2003).

Trích dẫn:

"Khi mà thị trườg có xu hướng đi theo hướng ngược lại với suy nghĩ của đa số mọi người thì tôi có thể nói, 95% những người mà bạn có thể nghe được trên truyền hình đang đưa ra những ý kiến cá nhân. Và các ý kiến cá nhân thì luôn là ... vô dụng còn thị trường thì đáng tin cậy hơn nhiều."

"Toàn bộ bí mật của chuyện thắng thua trên thị trường chứng khoán chỉ đơn giản nằm ở chỗ anh thua lỗ ít nhất có thể khi anh không đúng."

"Những cổ phiếu giá có vẻ cao và rủi ro đối với phần đông mọi người thường lại tăng cao hơn, còn những cổ phiếu giá có vẻ thấp thường lại hạ thấp hơn."

Theo saga

Xem thêm:

Những Nguyên Tắc Kinh Doanh Cổ phiếu của William J. O’Neil

Nicolas Darvas: Nhà kinh doanh chứng khoán kỳ tài

Nhà quản lý tiền số một thế giới: Peter Lynch

Top 10 nhà đầu tư xuất sắc nhất trong lịch sử tài chính

Nguyên tắc quản lý tiền bạc - Money management

Mọi người luôn luôn tìm đến Las Vegas để đánh bạc với hy vọng sẽ kiếm được món lời to nhất, và thực tế là nhiều người đã chiến thắng.
 
Như vậy có một câu hỏi đặt ra là làm thế nào các sòng bạc có thể kiếm được tiền nếu có quá nhiều người thắng được những số tiền lớn như vậy?

Phần này là một trong những phần quan trọng nhất mà bạn sẽ được học về giao dịch ngoại hối.

Tại sao nó lại quan trọng? Ồ, chúng ta đang ở trong một thời điểm giao dịch sôi động nhất để có thể kiếm được tiền, và để kiếm được tiền, chúng ta phải học được cách làm thế nào để quản lý được nó. Thật trớ trêu, đây là một trong những phần mà người ta thường hay bỏ sót nhất trong quá trình giao dịch. Nhiều nhà giao dịch chỉ lo tham gia ngay vào giao dịch mà không chú ý đến quy mô tài khoản của họ. Họ chỉ nghĩ đơn giản là họ có thể thua tiền trong một giao dịch và họ đã vấp phải một nút thắt rất quan trọng. Đây là giới hạn đối với các nhà đầu tư…nó được gọi là GAMBLING (Trò cờ bạc ăn tiền)!

Khi bạn giao dịch mà không có nguyên tắc để quản lý tiền bạc, bạn đang tham gia vào một trò đánh bạc ăn tiền trên thực tế. Bạn không xem xét việc đầu tư dài hạn của mình. Thay vì vậy bạn chỉ tìm kiếm cái gọi là “món lời to nhất”. Các nguyên tắc quản lý tiền bạc không chỉ bảo vệ cho chúng ta mà sau cùng chúng còn đem đến cho chúng ta khả năng sinh lợi. Nếu bạn không tin tôi, bạn nghĩ rằng “trò cờ bạc ăn tiền” chỉ là một cách để làm giàu, vậy thì sau đây bạn hãy xem qua ví dụ này:

Mọi người luôn luôn tìm đến Las Vegas để đánh bạc với hy vọng sẽ kiếm được món lời to nhất, và thật tế là nhiều người đã chiến thắng. Như vậy có một câu hỏi đặt ra là làm thế nào các sòng bạc có thể kiếm được tiền nếu có quá nhiều người thắng được những số tiền lớn như vậy? Câu trả lời là trong khi mọi người nghĩ là mình thắng được một số tiền lớn, nhưng kết quả là các sòng bạc vẫn có lời bởi vì họ đã thu được những số tiền từ những người thua cuộc. Đó là những nơi mà cụm từ “nhà cái luôn chiến thắng” xuất hiện.

Sự thật là những sòng bạc đó chỉ là những nhà thống kê rất giàu có. Họ biết rằng kết quả sau cùng, họ sẽ là những người chiến thắng chứ không phải người chơi. Thậm chí nếu Joe Schmoe thắng được 100.000$ bằng máy đánh bạc, các sòng bạc đều hiểu rằng sẽ có hơn 100 người thua 1.000$ và số tiền lãi sẽ quay trở về túi của họ.

Đây là một ví dụ cơ bản về việc các nhà thống kê làm cách nào kiếm được tiền từ những người chơi. Thậm chí cả hai số tiền bị thua, các sòng bạc trong trường hợp này, sẽ biết làm cách nào để điều chỉnh lại tổn thất của họ. Thực chất, đây là việc làm cách nào để quản lý tiền bạc. Nếu bạn học được cách điều chỉnh được tổn thất, bạn sẽ có cơ hội kiếm được lợi nhuận.

Bạn muốn trở thành một nhà thống kê giàu có…thì Đừng để mình trở thành một con bạc bởi vì kết quả cuối cùng mà bạn mong muốn là “luôn luôn là người thắng cuộc”.

Như vậy làm cách nào để trở thành một nhà thống kê giàu có thay vì làm một kẻ thua cuộc?

Mức chấp nhận lỗ (drawdown) và mức chấp nhận lỗ tối đa?

Như vậy chúng ta hiểu rằng việc quản lý tiền sau cùng sẽ đem lại cho chúng ta tiền, nhưng bây giờ tôi muốn chỉ cho bạn mặt khác của vấn đề này. Chuyện gì sẽ xảy ra nếu bạn không có các nguyên tắc để quản lý tiền bạc? Hãy xem ví dụ sau:

Bây giờ chúng ta sẽ giả sử bạn có 100.000$ và bạn đã thua mất 50.000$. Vậy bạn đã thua mất bao nhiêu phần trăm trong tổng số tài khoản của mình? Câu trả lời là 50%. Quá đơn giản phải không. Bây giờ chúng tôi sẽ hỏi bạn là bạn sẽ thu lại được bao nhiêu phần trăm của 50.000 $ để có lại đủ 100.000 $? Không phải 50%, mà là bạn phải kiếm về 100% của 50.000 $ mới thu lại được 100.000 $ . Đây gọi là drawdown. Theo ví dụ này, chúng ta đã có một drawdown 50%.

Có một điểm trong thí dụ trên đó là rất dễ thua lỗ và rất khó khăn để thu lại được. Tôi biết bạn đang tự nói với mình, “Tôi sẽ không để bị thiệt hại 50% tài khoản của mình trong một giao dịch”. Ồ, tất nhiên tôi cũng sẽ không hy vọng thế.

Tuy nhiên, chuyện gì sẽ xảy ra nếu bạn bị tổn thất trong 3, 4 hoặc thậm chí 10 giao dịch một lần? Điều đó không thể xảy ra cho bạn, đúng không? Bạn có một hệ thống giao dịch đã chiến thắng với tỉ lệ 70%. Do đó sẽ không có chuyện bạn có thể bị tổn thất trong cả 10 giao dịch!!! Ồ, trong khi bạn có một hệ thống giao dịch thật tốt, hãy nhìn vào ví dụ sau:

Trong giao dịch, chúng ta luôn tìm kiếm lợi nhuận. Đó chính là nguyên nhân tại sao các nhà giao dịch phát triển được hệ thống giao dịch của họ. Một hệ thống giao dịch với 70% khả năng sinh lợi nghe như chúng ta đang có một lợi nhuận quá tốt. Nhưng chỉ vì hệ thống giao dịch của bạn chỉ có 70% khả năng sinh lợi, có nghĩa là cứ mỗi 100 giao dịch bạn thực hiện, bạn sẽ thắng được 7 trong 10 giao dịch?

Chưa chắc! Làm sao bạn biết được 70 giao dịch nào trong tổng số 100 giao dịch sẽ thắng? Câu trả lời là bạn không biết. Bạn có thể thiệt hại trong 30 giao dịch đầu và chiến thắng 70 giao dịch sau. Điều đó cũng chỉ đem đến cho bạn 70% khả năng snh lợi, nhưng bạn phải tự hỏi, “Liệu bạn có còn tiếp tục nếu bạn đã bị thiệt hại trong 30 giao dịch đầu tiên?”

Đây là lý do tại sao việc quản lý tiền bạc lại quan trọng như vậy. Không có gì xảy ra cho hệ thống giao dịch của bạn, nhưng rốt cuộc bạn vẫn sẽ bị thua. Thậm chí đối với những người chơi bạc nghề nhất mà họ xem đó là cách kiếm sống của mình cũng có những lúc gặp vận thua tồi tệ, và họ vẫn còn khả năng kết thúc với thắng lợi.

Nguyên nhân đó là những người đánh bạc giỏi áp dụng phương thức quản lý tiền bạc cho mình bởi vì họ biết rằng họ không thể thắng mãi trong mỗi lần chơi. Thay vào đó, họ chỉ liều lĩnh một phần trăm nhỏ trong tổng số tiền của mình để họ vẫn có thể tiếp tục tồn tại sau những trận thua đó.

Đó là những gì bạn phải làm khi là một nhà giao dịch. Chỉ khi rủi ro một phần nhỏ trong tổng số tài khoản dành cho việc giao dịch để bạn vẫn có thể tồn tại sau những trận thua. Hãy nhớ là nếu bạn áp dụng nghiêm chỉnh các nguyên tắc để quản lý tiền bạc, bạn sẽ trở thành chủ 1 sòng bài và kết quả cuối cùng “bạn luôn là người chiến thắng”.

Để tôi phác họa cho bạn những gì sẽ diễn ra khi bạn quản lý tiền một cách đúng đắn và khi bạn không…

Đây là một ví dụ nhỏ để chỉ cho bạn thấy sự khác nhau giữa việc mạo hiểm một phần nhỏ với việc mạo hiểm một phần lớn trong tổng số vốn của bạn.

Bạn có thể nhận thấy ở đây có sự khác nhau giữa việc rủi ro 2% so với rủi ro 10% số tiền của bạn torng một giao dịch đơn lẻ. Nếu bạn thua cuộc và chỉ trong 19 giao dịch liên tiếp, bắt đầu từ 20.000 $, bạn chỉ còn 3.002 $ nếu tỉ lệ rủi ro là 10% cho mỗi giao dịch. Bạn đã thiệt hại 85% tài khoản của mình.! Nếu tỉ lệ rủi ro là 2%, bạn vẫn còn 13.903 $ tức bạn chỉ thiệt hại 30% trong tổng số tài khoản của mình.

Tất nhiên, điều cuối cùng chúng tôi muốn đề cập là tổn thất trong 19 giao dịch liên tiếp, nhưng thậm chí nếu thiệt hại 5 giao dịch liên tiếp, bạn hãy nhìn vào sự khác nhau giữa rủi ro 2% và 10%. Nếu bạn rủi ro 2%, bạn sẽ vẫn còn 18.447 $ . Nếu bạn rủi ro 10% bạn sẽ chỉ còn 13.122 $ . Con số này còn nhỏ hơn cả số bạn còn lại trong trường hợp nếu bạn bị thiệt hại trong tất cả 19 giao dịch với tỉ lệ rủi ro là 2%.

Mấu chốt của ví dụ này là bạn muốn xây dựng cách thức quản lý tiền như thế nào để khi bạn lâm vào tình trạng thiệt hại bạn vẫn còn đủ vốn để tiếp tục cuộc chơi. Bạn có thể tưởng tượng được chuyện gì sẽ xảy ra nếu bạn tổn thất 85% tài khoản của mình? Bạn sẽ phải kiếm được 566% trong tổng số thiệt hại để có thể hòa vốn. Hãy tin tôi, bạn sẽ không muốn rơi vào tình cảnh đó đâu. Thực tế, đây là một biểu đồ sẽ phác họa được tỷ lệ phần trăm mà bạn phải lấy lại để hòa vốn nếu bạn bị thiệt hại một tỷ lệ cụ thể nào đó.

Bạn có thể nhìn thấy bạn bị thiệt hại nhiền hơn, sẽ khó hơn cho bạn để kiếm lại được đủ tiền đã bỏ ra. Đó là tất cả lý do mà bạn cần phải phải biết để làm mọi cách nhằm bảo vệ tài khoản của mình.

Qua ví dụ trên, tôi hy vọng bạn sẽ ghi nhớ nó vào đầu để bạn chỉ bị rủi ro một phần nhỏ tài khoản của mình trong mỗi giao dịch để có thể tồn tại sau vận xui của mình và cũng để tránh một drawdown cho tài khoản của mình. Phải luôn ghi nhớ, bạn muốn trở thành một chủ cái…..chứ không phải người chơi.

Mạo hiểm tiền thưởng

Có một cách khác để bạn có thể gia tăng cơ hội kiếm lợi là giao dịch vào thời điểm khi mà bạn có khả năng thực hiện giao dịch thu được lợi nhuận gấp 3 lần mức chịu rủi ro. Nếu bạn có thể xác định được cho mình một tỷ lệ thắng/thua, bạn đã có một cơ hội lớn đáng kể để kết thúc cuộc hành trình với sự thắng lợi. Hãy nhìn vào biểu đồ sau như là một ví dụ cho vấn đề này:


Trong ví dụ này, bạn có thể nhìn thấy rằng thậm chí nếu bạn chỉ thắng được 50% trong tổng số các giao dịch thực hiện, bạn cũng đã kiếm được 10.000 $ . Nhớ là bất kỳ lúc nào bạn giao dịch trong một tỷ lệ rủi ro/chiến thắng khả quan, các cơ hội chiến thắng của bạn sẽ rất lớn thậm chí nếu như sau đó bạn chỉ thắng với một tỷ lệ thấp hơn.

Tóm lại:

+Để trở thành chủ cái, không phải người chơi! Hãy nhớ, đơn giản các chủ cái là những nhà thống kê rất giàu có!

+Drawdown là một thực tế và sẽ xảy ra với bạn trong một vài thời điểm. Bạn sẽ có tỷ lệ rủi ro thấp nhất trong một giao dịch, drawdown tối đa của bạn sẽ giảm đi.

+Bạn tổn thất nhiều hơn, thì bạn sẽ càng khó khăn hơn khi kiếm lại được chúng để hòa vốn.

+Chỉ giao dịch bằng một phần nhỏ tài khoản của bạn. Càng nhỏ càng tốt. 3% hoặc thấp hơn là lời khuyên tốt.

+Một giao dịch đáng thèm muốn là khi bạn có một tỷ lệ chiến thắng cao. Tỷ lệ rủi ro càng cao, lợi nhuận càng thấp.

(st)

"Sống sót" qua Thị Trường Con Gấu

Một thị trường con gấu có nghĩa là các cổ phiếu trượt giá ít nhất từ 15 đến 20%, đồng thời tâm lý bi quan bao trùm lấy khắp các sàn giao dịch. Chắc chắn rằng không một nhà đầu tư chứng khoán nào mong muốn những thời kì như vậy xảy ra.

   

Đừng chán nản! Vẫn còn hi vọng! Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn một vài chiến lược đầu tư quan trọng nhất nhằm tối thiểu hóa thua lỗ và thậm chí thu lời trong một thị trường như thế.

Thực tế!

Trước tiên, đầu óc thực tế luôn là một trong những yếu tố quan trọng nhất cần phải có được trong bất kì một cuộc suy thoái kinh tế nào. Hãy nhớ rằng việc thị trường chứng khoán có một vài năm thoái lui là điều hoàn toàn bình thường. Đó chỉ là một phần trong vòng đời kinh doanh mà thôi.

Sau một thị trường con bò (thị trường đi lên), chúng ta sẽ dễ dàng quên đi những thời kì khó khăn. Lấy những năm 1990 làm ví dụ. Đó là thời gian thị trường chứng khoán có những bước tăng trưởng thần kì. Lần lượt trong các năm 1997, 1998 và 1999, S&P 500 leo thêm 33,4%, 28,6% và 21%. Thông thường trong lịch sử, thị trường chỉ tăng trung bình 8 - 10%/năm. Sẽ là rất phi lý nếu cứ trông đợi thị trường sẽ mãi mãi đi lên với tốc độ 20%. Các đợt suy thoái lúc này lúc khác là không thể tránh được.

Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn (thời gian đầu tư khoảng trên 10 năm), lựa chọn tốt nhất đơn giản là cứ mặc kệ thị trường và tiếp tục với công việc của mình như mọi khi. Với việc mua vào cổ phiếu mà không quan tâm đến giá cả, bạn có thể sẽ mua được cổ phiếu giá rẻ khi thị trường đang đi xuống. Trong dài hạn, chi phí của bạn sẽ được san phẳng dần đi, và cuối cùng bạn sẽ được lợi lớn. Ít nhất đó là lý thuyết.

Đầu tư vào đâu trong một nền kinh tế con gấu?

1. Giả chết!

Trong một thị trường con gấu, con gấu thống trị và con bò không có cơ hội ngóc đầu lên được. Có một câu danh ngôn cổ: Điều tốt nhất nên làm trong một thị trường con gấu là giả chết - đó cũng là lời khuyên trên thực tế khi bạn gặp một con gấu trong rừng. Đánh lại nó chỉ là điều cực kì nguy hiểm và rất thiếu khôn ngoan. Giữ bình tĩnh và không có bất kì một hành động bộc phát nào. Chỉ có như vậy bạn mới có thể tránh được nguy cơ trở thành bữa trưa cho chú gấu.

Giả chết theo nghĩa tài chính có nghĩa là bạn cho một phần lớn danh mục đầu tư của mình ra khỏi sân đấu. Trong một thị trường con bò, không bao giờ được để các khoản tiền nhàn rỗi ở đâu đó bởi như thế nó sẽ chẳng đem lại một nguồn lợi nhuận nào. Điều đó không đúng trong thị trường con gấu bởi tiền mặt sẽ giữ nguyên giá trị của nó (và thậm chí còn có thể sinh một khoản lời nhỏ) trong khi cổ phiếu không ngừng tụt dốc. Khi cơ hội đầu tư tốt đẹp đến, bạn có toàn quyền tự do quyết định có nên mua vào hay không. Tất nhiên, điều này có nghĩa là bạn phải tính toán được thời gian cho các quyết định của mình. Công việc này rất khó khăn, nếu như không muốn nói là hầu như không thể. Tuy nhiên, vấn đề là ở chỗ trong một thời kì con gấu, nếu bạn rút tiền ra khỏi thị trường hơi chậm nhịp một chút thì cũng vẫn có thể là một quyết định đúng đắn. Bởi rất có thể con gấu đó sẽ tồn tại trong một thời gian dài.

2. Cổ phiếu giá trị

Các thị trường con gấu có thể đem đến cho các nhà đầu tư những cơ hội tuyệt vời. Cốt lõi là bạn phải biết được bạn đang tìm kiếm cái gì. Thảm bại, sụp đổ và định giá thấp hơn giá trị là những gì chúng ta có thể miêu tả một thị trường con gấu. Thế nhưng, đối với các nhà đầu tư giá trị, một thị trường con gấu là một cơ hội mua vào hiếm có bởi cổ phiếu của các công ty tốt bị đánh tụt xuống ngang hàng với các công ty khác và bị giam cầm ở mức định giá rất hấp dẫn. Tuy nhiên, đầu tư giá trị không phải là một nghệ thuật. Không phải tất cả các cổ phiếu trên thị trường con gấu đều là các món hời. Giai đoạn con gấu là thời kì khi các cổ phiếu có giá trị thật sự xuất hiện và chứng tỏ được mình. Warren Buffett là một ví dụ. Warren thường xây dựng được chỗ đứng của mình đối với một vài loại cổ phiếu ưa thích trong những giai đoạn không thể coi là vui vẻ bởi ông biết buồn vui thất thường là bản chất của thị trường. Và cái bản chất đó có thể sẽ không chỉ bảo vệ các công ty tốt mà đôi khi nó còn đánh vào các cổ phiếu tốt mạnh hơn các cổ phiếu khác.

3. Bán khống (Kinh doanh chứng khoán nhờ giá giảm)

Một cách tiếp cận khác đối với thị trường con gấu là áp dụng một chiến lược hùng hổ hơn nữa. Kinh doanh chứng khoán nhờ giá chứng khoán giảm (short-sale) cho phép nhà đầu tư vẫn thu được lợi nhuận gây cả khi thị trường đang đi xuống. Luôn ghi nhớ rằng khả năng một mình đi ngược lại được thị trường để thu về lợi nhuận luôn song hành với những rủi ro không nhỏ. Về mặt lý thuyết, bán khống rất có thể khiến bạn mất trắng toàn bộ số tiền đầu tư ban đầu nếu giá cổ phiếu bạn chọn đi lên.

4. Phân bổ tài sản và trái phiếu

Chiến lược phân bổ tài sản khẳng định được vị thế của mình trong suốt các thời kì thị trường chứng khoán đi xuống. Khi nền kinh tế đang bùng nổ, các nhà đầu tư có thể tự lên án mình vì không bỏ hết nguồn vốn vào chứng khoán. Thế nhưng việc làm đó sẽ là điều hoàn toàn đúng đắn trong thời kì khó khăn của nền kinh tế và trong trào lưu đi xuống của thị trường chứng khoán. Phân chia tỉ lệ nguồn vốn của bạn vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và các loại tài sản khác chính là gốc rễ của việc đa dạng hóa đầu tư. Cách thức phân chia như thế nào phụ thuộc vào mức độ ưa thích rủi ro, các mục tiêu và thời gian đầu tư của bạn… Mỗi một nhà đầu tư có một danh mục đầu tư hoàn toàn khác biệt.

5. Cổ phiếu phòng thủ

Có những loại cổ phiếu luôn xu hướng khá ổn định và hoạt động tốt hơn thị trường vào những thời gian khó khăn. Chúng được biết đến với cái tên "Cổ phiếu phòng thủ" (Defensive Stocks), hay "Cổ phiếu phi chu kì" bởi có thể ví von chúng như những tấm lá chắn bảo vệ cho danh mục đầu tư của bạn khi thị trường chứng khoán trượt dốc. Ở đây chúng ta đang nói đến các công ty cung cấp các sản phẩm và dịch vụ mà người tiêu dùng, chính phủ và toàn bộ nền kinh tế nói chung luôn luôn cần đến, bất kì mưa nắng. 

Một ví dụ điển hình là các loại sản phẩm tiaêu dùng ngắn hạn trong hộ gia đình (những thứ rất nhanh bị tiêu dùng hết) như dầu gội, thuốc đánh răng, kem cạo râu…Khi nền kinh tế ngoài kia đang bùng nổ, mọi người vẫn cần phải đánh răng, gội đầu và cạo râu. Và khi nền kinh tế đang thoái lui, những điều trên vẫn là một phần không thể thiếu trong cuộc sống. Do đó, các cổ phiếu phòng thủ đóng một vai trò quan trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu cho danh mục của mỗi nhà đầu tư.

Kết luận

Từ tất cả các lưu ý mà bài viết đã đưa ra, chúng ta có thể tóm gọn lại: Sự cẩn trọng là chìa khóa của trò chơi! Rút vốn ra ngoài cuộc đấu và đầu tư vào trái phiếu, các cổ phiếu giá trị hay các cổ phiếu phòng thủ (tùy từng điều kiện cụ thể), bạn sẽ có thể sẵn sàng và ung dung thoát ra khỏi thời kì thị trường con gấu. Luôn luôn thực tế và tránh xa hoảng loạn, lo sợ vu vơ sẽ giúp bạn bảo vệ các tài sản của mình khỏi móng vuốt của con gấu. 

Theo vnbourse